今回はガンマについて
これもできるだけ短くわかりやすく説明しますので
どうか最後までお付き合いねがいます
デルタを同じく、これがわかっても利益につながるわけではないのですが
オプション取引をやる上で最低限の知識はつけておいたほうがいいと思っています
結論から先にいうと
デルタだけでも日経平均の変化からどれだけオプション価格が変化するかは予測できるが
より正確に予測するためにはガンマも考慮する必要があるということです
デルタとは日経平均が1円上昇した場合のオプション価格の変化量を表すもので
前回ここでそれについては説明しましました
そしてガンマとは日経平均が1円上昇した場合のデルタの変化量を表しています
オプション価格の変化＝デルタ×日経平均の変化＋ガンマ×日経平均の変化×日経平均の変化÷2
よって以下の場合
デルタ −0.37
ガンマ 0.000374
日経平均 300円上昇
11月限PUT23000 270円
デルタに変化量を掛けて
－0.37×300＝-111円なので111円下がって159円
実はこれでは正確な数値ではありません
より正確な数値を予測するにはガンマを使用する必要があり
そのためには以下の式で求める事ができます
オプション価格の変化＝デルタ×日経平均の変化＋ガンマ×日経平均の変化×日経平均の変化÷2
－0.37×300＋0.000374×300×300÷2= －94.17
11月限PUT23000は実際95円下落して、270−95＝175円になります
簡単に言うとこれだけです
実際に価格予測以外にどう実際の取引で使っていけるかなどはのちのち書きたいと思います
是非、同じ内容ですので、以下のシュミレーションをやってみて詳細を確認してください
今後、日曜日は既存投稿のリライトするのに時間を使おうと思っており
日曜日は新規投稿はお休みさせていただこうと思います
ぜひこちらも参考にしてください
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