S&P500は続落
ボリンジャーバンドー2シグマを超えてきましたが、ー３シグマにはタッチせず
今日日中は少し戻したようです
NasdaqはS＆P500より初めから弱かったせいか
ボリンジャーバンドー2シグマ付近で留まっているようです
日経平均はというと
やはり米株より上昇していた分下げも早い
ボリンジャーバンドー１シグマを軽く抜けて
26310円付近まで下げました
逆イールドと騒がれているので
久しぶりにダイナミックイールドカーブを見るとすごい形になってました
下図の左下の方が6月初めで左上が現在のチャート
全体的に上昇し
現在は2年債が10年債の利回りに追いついてきてます
前回も言いましたが
逆イールドとなったからといってすぐに下落ということではなく
その後に順イールドになった際が一番危険だと言われており
それは通常逆イールドから1から2年後と言われています
以下はリーマンショックが起こった時のイールドカーブで
短期金利が長期金利より下がって順イールドになっていることがわかります
この大きな下げが
まだ利下げ後の本格的な下げとは程遠いと考えると恐ろしいですね
なので、今回の下げが必ずしも最後の下げにはならないかもしれないということです
もちろん、今のように中央銀行が異例の金融緩和をした例は今までないので
同じようなタイミングで暴落するのか
それとも想像以上に早く暴落が来るかはわかりませんので
私たちのできることはオプション取引などでリスク回避をするだけだと思います
今日は新しく新規にプットバックスプレッドを組みました
これは短期のみ有効な戦略で
相場が大きく下落すると利益をもたらしてくれます
P26000 ー１
P24000 ＋４
P24000がかなり出来ていたので、ヘッジを付けて買うことにしました
こういう時はニアPUTよりファーPUTの上昇が信じられないくらい大きくなるので
その差を利用した戦略となります
逆にいえば、今は単体ファーPUT売りは今一番避けたい戦略だと思います
もちろん日経平均が24000円まで行くかどうかはわかりませんが
プットバックスプレッドはP24000がインザマネーにならなくても
ある程度下げただけでも
期中に決済すれば利益は大きいです
ちなみにヘッジのP26000売りでコストを消しているので費用はほぼゼロです
ただ、短期でなら有利な戦略ですが
長期戦によるタイムディケイには弱い戦略です
最悪、タイムディケイとIV低下によるベガに負けて
ファーPUTがニアPUTより減価すれば期中で損益となります
短期で日経平均が下げないようなら損切り予定です
所有しているPUT買い４枚はそのままです
まだPUT売りヘッジも付けていません
少なくとも今週金曜日本時間6月16日（木曜日）深夜３時30分のFOMCの結果が出る前に
大きく反発上昇するのは難しいのではと思っています
海外勢の売買動向はどうだったのでしょう
ドイツの日経平均とTOPIX売りは珍しいです
野村はインバースの出来高が多かったので売りが多いかと思ったが、、、
ゴールドマンの建玉
なぜかトレーダーズ・ウェブの手口情報には表示されていませんでしたが
昨日以下のようにコール売りポジションが追加されていたようです
ゴールドマンにしては多めだと思います
オプション戦略のまとめ記事
ぜひこちらも参考にしてください
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